Înainte de primul deceniu al secolului 21, a fost obișnuit pentru o bancă din SUA de a exercita diligența necesară (o investigație în istoria solicitantului), atunci când se analizează împrumut bani pentru un credit ipotecar. Băncile vrut sa stie totul despre stabilitatea unui solicitant de financiar - venit, datorii, de rating de credit - și au vrut verificate. Acest lucru sa schimbat după securitatea ipotecare a fost introdus (MBS)
În cele din urmă, cel mai de dorit, clienții calificați secat.; toate acestea au avut case. Astfel încât băncile apelat la clienții le-ar evitat in mod traditional - debitori subprime. Acestea sunt debitori cu ratinguri de credit mici, care prezintă un risc ridicat de neplată de împrumut lor. Dar creditorii de toate culorile aplecat peste spate la începutul anilor 2000 pentru a obține acest tip de credite, în casele. Împrumutul nu-document a fost creat, un tip de credit pentru care creditorul nu a solicitat informații și debitor nu a oferit. Oamenii care ar fi putut fi șomeri până la creditor știa primit împrumuturi pentru sute de mii de dolari. De ce?
Un răspuns este că, odată cu introducerea MBSS, creditorii nu mai asumat riscul unui împrumut implicit. Ei pur și simplu a emis împrumut și prompt vândut altor persoane care au luat în cele din urmă riscul dacă plățile oprit. Si din moment ce MBSS create de timpuriu s-au bazat pe credite ipotecare acordate debitorilor prim mai de încredere, valorile mobiliare comportat bine. Au efectuat atât de bine încât investitorii vociferat pentru mai multe. Ca răspuns, creditorii slăbit restricțiile pentru solicitanți ipotecare și imprumutat masiv pentru a crea fluxul de numerar pentru credite, în scopul de a crea mai multe credite ipotecare. Fără ipoteci, la urma urmei, nu există titluri de valoare garantate cu ipoteci.
Investitorii în MBS confruntat cu același sistem de risc și recompensă că relația veche creditor-debitor a fost supusă, dar la o scară mult mai mare din cauza volumul mare de credite ipotecare împachetat într-un MBS. După MBSS lovit piețele financiare, acestea au fost remodelate într-o gamă largă de instrumente financiare, cu diferite cantități de risc. Derivați numai de interes împărțit plățile de dobânzi efectuate pe un credit ipotecar în rândul investitorilor. Dacă ratele dobânzilor cresc, randamentul este bun. Dacă ratele cad și proprietarii de case refinanțeze, apoi de securitate își pierde valoa
