În 1984 au avut loc alegeri. Pe fondul taxe adversarilor de fraudă electorală, Daniel Ortega, liderul sandiniștilor, a devenit președinte și sandiniștilor câștigat majoritatea în legislativul. În 1987 o nouă constituție a fost ratificat care a dat președintele puteri largi. În alegerile din 1990, Ortega a pierdut președinția a Violetta Barrios de Chamorro, liderul unei coaliții anti-Sandinist, dar sandiniștilor păstrat multe locuri în legislativul. Contras desființată în urma negocierilor cu Chamorro. În 1995, Constituția a fost modificată pentru a reduce puterea președintelui și de a crește cea a legiuitorului. În 1998 uraganul Mitch a devastat țara, omorând mai mult de 2.000 de oameni.
Enrique Bolanos Geyer a Constituțional Partidului Liberal a câștigat alegerile prezidențiale din 2001, învingându-Daniel Ortega. Cu toate acestea, Ortega a fost reales președinte al Nicaragua în 2006.
