Iată cum funcționează. Există două poziții de bază privind futures pe stoc: lungi și scurte. Poziția lung este de acord să cumpere stocul la expirarea contractului. Poziția scurtă este de acord să-și vândă stocul la expirarea contractului. Dacă credeți că prețul de stoc va fi mai mare în trei luni decât este astăzi, vrei să mergi lung. Dacă credeți că prețul de stoc va fi mai mic în trei luni, atunci vei merge scurt.
Să ne uităm la un exemplu de a merge mult timp. E ianuarie și intri într-un contract futures de a cumpăra 100 de actiuni IBM stoc la 50 $ o acțiune pe 1 aprilie Contractul are un pret de 5.000 $. Dar dacă valoarea de piață a stocului merge în sus înainte de 1 aprilie, aveți posibilitatea să vândă contractul devreme pentru un profit. Să presupunem că prețul de IBM stoc se ridica la $ 52a acțiune martie 1. Dacă vindeți contractul pentru 100 de acțiuni, vei aduce un pret de $ 5.200, și de a face un profit de 200 $.
Acelasi lucru este valabil pentru merge scurt. Intri într-un contract futures de a vinde 100 de actiuni IBM la 50 $ o cota de la 1 aprilie pentru un preț total de 5.000 $. Dar apoi valoarea IBM stoc scade la $ 48a acțiune pe 1 martie Strategia cu gând scurt este de a cumpăra contractul înapoi, înainte de a furniza stocul. Daca iti cumperi contractul înapoi la 1 martie, atunci veți plăti $ 4.800 pentru un contract care este în valoare de 5.000 $. De estimarea că prețul de vînzare ar merge în jos, le-ați făcut de 200 $.
Ce este interesant despre cumpărarea sau vânzarea de contracte futures este că veți plăti doar pentru un procent din prețul contractului. Aceasta se numește de cumpărare in marja. O marjă tipică poate fi oriunde 10-20 la sută din prețul contractului.
Să folosim exemplul nostru IBM pentru a vedea cum acest joacă afară. Dacă aveți de gând lung, contractul futures spune ca voi cumpara 5.000 $ în valoare de IBM stoc la 1 aprilie Pentru acest contract, vei plăti 20 la suta din 5.000 $, care este de 1.000 $. În cazul în care prețul de vînzare merge p
